런던금융시장에서 일류은행이 다른 은행에 대출할 때, 적용하는 금리를 가리킨다. offered rate란 은행이 대출을 할 때 적용하는 금리이고, bid rate는 예금을 받을 때 적용되는 금리인데, LIBOR는 offer rate이며 우리 나라에서는 리보라고도 한다. 그러나 LIBOR는 일류은행간 거래에만 적용되는 것은 아니고 현지은행간 거래, 현지은행과 외국은행간거래와 은행과 일류 고객거래에도 적용된다.