선물환 거래로서 녹아웃(Knock-Out) 조건을 부여하고 레버리지(매입 옵션 수에 비해 매도 옵션 수의 비율을 높임)를 이용해 가격조건을 개선한 상품이다. 주로 타깃포워드 상품을 이용하는 고객은 수출업체다. KIKO옵션이라고도 한다.

타깃포워드는 수출업체들이 수출로 번 달러화를 향후 매도하게 되는 데 일정 범위 내에서 변동할 것으로 전망하지만 예상과 달리 환율이 크게 하락하는 경우 녹아웃 발생에 따른 헤지 효과 소멸 위험을 일정 비율 이상 방어하려 할 때 적합한 환헤지 상품이다.

그러나 달러-원 환율이 급등하면서 타깃포워드에 녹아웃이 아닌 녹인(Knock-in)이 걸리면서 기업들의 환평가손실을 입게 되는데 기업들의 환평가손은 녹인이 걸리면서 발생한다. 기업들은 예상치 못한 환율 상승으로 낙인이 걸리면 계약 당시 시장환율에 비해낮은 환율로 두 배의 계약금액을 매도해야 하기 때문이다.